沐鸣2首页派诺科技上市首日涨114% 募资1.15亿元长城证券保荐

　　中国经济网北京12月14日讯 今日，珠海派诺科技股份有限公司（证券简称：派诺科技，证券代码：831175.BJ）在北交所上市。该股开盘报22.00元，最高至31.49元，截至收盘报24.68元，涨幅114.24%，成交额3.82亿元，振幅86.20%，换手率66.06%，总市值19.28亿元。 

　　派诺科技主要为大型建筑、数据中心、金融、医院、交通枢纽、工业园区等电力用户侧客户提供能源物联网产品及能源数字化解决方案。 

　　本次发行前，邓翔直接持有公司16.40%的股份，通过珠海乐创间接控制公司15.10%的股份，通过珠海乐派间接控制公司4.74%的股份，通过其一致行动人李健间接控制公司10.16%的股份，可实际支配的公司股份表决权比例为46.41%，为公司控股股东、实际控制人。 

　　本次发行后（超额配售选择权行使前），邓翔直接持有公司14.30%的股份，通过珠海乐创间接控制公司13.17%的股份，通过珠海乐派间接控制公司4.14%的股份，通过其一致行动人李健间接控制公司8.86%的股份，可实际支配的公司股份表决权比例为40.47%，为公司控股股东、实际控制人。 

　　本次发行后（超额配售选择权行使后），邓翔直接持有公司14.03%的股份，通过珠海乐创间接控制公司12.92%的股份，通过珠海乐派间接控制公司4.06%的股份，通过其一致行动人李健间接控制公司8.69%的股份，可实际支配的公司股份表决权比例为39.70%，为公司控股股东、实际控制人。 

　　派诺科技于2023年9月22日过会，北交所上市委员会2023年第56次审议会议意见： 

　　关于广州开盈。请发行人结合与广州开盈的合作背景、发行人产品在广州开盈销售规模中的占比、终端销售实现情况、广州开盈的销售规模、产品、价格及人员数量等，进一步说明广州开盈是否实质为发行人经销商、关联方。请保荐机构核查并发表明确意见。 

　　审议会议提出问询的主要问题： 

　　1.关于收入确认。请发行人：（1）针对非终端客户，结合合同约定、产品特点、安装调试要求等分析用电与能源管理系统的收入确认是否谨慎，是否应于终端客户验收后确认收入。（2）补充说明各期直流充电桩及交流充电桩的销售数量及平均单价，并对比同行业公司直流及交流充电桩的价格，分析发行人充电桩价格的合理性。（3）分析说明发行人收入是否具有季节性特征，发行人收入变化情况与该行业趋势是否保持一致；2021年和2022年第四季度收入占比大幅增加的原因及合理性，此趋势与同行业可比公司是否存在较大差异。请保荐机构及申报会计师补充核查上述情况，说明是否实地走访客户并查看用电与能源管理系统的运行情况，如是，补充说明走访情况，并针对是否存在跨期确认收入、成本的情况发表明确意见。 

　　2.关于销售费用。请发行人：（1）说明销售人员工资增幅大于收入增幅的原因，说明是否存在商业贿赂。（2）结合业务模式、销售人员数量、销售人员薪酬与同行业、同地区可比公司比较情况等，说明发行人销售人员薪酬、差旅费和业务招待费支出金额的合理性。请保荐机构、申报会计师、发行人律师核查并发表明确意见。 

　　派诺科技本次发行数量10,000,000股（不含超额配售选择权）、11,500,000股（超额配售选择权全额行使后），发行价格为11.52元/股。派诺科技本次发行的保荐机构为长城证券股份有限公司，保荐代表人孟祥、颜丙涛。 

　　本次发行超额配售选择权行使前，派诺科技募集资金总额为11,520.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为9,704.94万元。公司募集资金净额比原计划少17,795.06万元。派诺科技2023年12月4日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金27,500.00万元，用于武汉智能生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

　　派诺科技本次发行费用总额为1,815.0566万元（超额配售选择权行使前）、1,974.8292万元（全额行使超额配售选择权后），其中保荐承销费用1,065.0566万元（超额配售选择权行使前）、1,224.8151万元（全额行使超额配售选择权后）。 

　　2020年至2023年1-6月，派诺科技的营业收入分别为338,225,207.04元、492,323,977.56元、613,421,036.82元和251,777,562.81元；净利润分别为31,132,194.87元、64,865,340.74元、62,224,601.41元和17,340,990.99元；归属于母公司所有者的净利润分别为29,566,554.94元、62,259,329.92元、60,365,819.52元和16,326,341.75元；归属于母公司所有者的扣非净利润分别为21,414,112.95元、50,987,038.99元、54,559,682.34元和11,002,463.90元。 

　　上述同期，公司销售商品、提供劳务现金296,599,028.48元、410,025,949.90元、628,589,450.02元和227,928,714.18元；经营活动产生的现金流量净额分别为26,714,396.22元、3,612,483.67元、59,577,873.28元和-29,236,408.75元。 

　　2023年1-9月，派诺科技营业收入为36,877.53万元，较上年同期增长13.49%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1,530.38万元，较上年同期增长134.40%。